观察DRAM供应商库存虽降低，但未恢复健康水位，且亏损逐渐改善，提高产能利用率。不过今年整体需求展望不佳，加上去年第四季起供应商大幅涨价，库存回补动能逐渐走弱，TrendForce预估第二季DRAM合约价季涨幅收敛至3%~8%。PC DRAM方面，应对新CPU逐渐转往DDR5，带动买方第二季采购量上升。原厂大幅转进先进制程生产DDR5，成本最佳化使原厂获利明显改善，加上买方对上半年DRAM涨价有预期心理，故第二季原厂仍欲拉抬价格以增加获利，PC DRAM第二季合约价季增约3%~8%。部分原厂第一季DDR5合约价涨幅高于其他产品平均值，但AI PC需求尚未浮现，第二季DDR5合约价涨幅小幅收敛。服务器DRAM方面，买方仍持续增加DDR5库存，实际渗透率至第一季仍不如预期，意即DDR5需求未全面兑现。原厂也提高DDR5投片量，透过绑量销售模式以改善获利，使DDR5合约价涨势逐渐转弱。DDR4方面，也因产能限缩不需压价抛售，故第二季DDR4合约价涨幅高于DDR5，价差逐渐缩小，服务器DRAM第二季合约价季增约3%~8%。移动DRAM方面，买方库存水位健康，但需求没有明显回温迹象，品牌第二季议价态度被动。原厂减产及市场自去年下半年起， 延续至今年第一季的强劲需求，大幅降低原厂库存水位，改变供应端供过于求的议价劣势。原厂欲持续提高获利，目前释出第二季合约价涨幅目标是季增10%~15%或更高，议价态度强势。然TrendForce认为，受买方议价态度被动影响，可能缓和卖方强势拉涨意图，移动DRAM第二季合约价季增3%~8%。图形显卡DRAM方面，受其他DRAM产品带动，原厂强势进入上涨周期且涨势持续，采购端备货动能延续，主流规格GDDR6 16Gb需求仍强，普遍采购愿意接受卖方涨幅。目前图形显卡DRAM价格暂时没有松动或下跌迹象，原厂将同类产能纷纷转往HBM领域，故对GDDR规划相对保守。且因图形显卡DRAM属浅盘市场产品，后续终端产品销售动能还需留意。为达原厂全DRAM品项上涨目标，图形显卡DRAM第二季合约价将季增3%~8%。消费级DRAM方面，仅AI领域需求较稳健，部分电视及网通应用有库存回补需求，但中国电信、网络标案进度缓慢，整体行情仍疲弱。观察三大原厂和台厂定价策略有明显差异，原厂受惠AI热潮，库存去化明显，故亏损压力下，过去两季涨价态度明确；反观台厂库存压力仍在，涨价相对缓慢。整体市场供给充足，价格持续上涨，促使买方提前备货，消费级DRAM第二季合约价涨幅收敛至季增3%~8%。
点击此处关注，获取最新资讯！
我的评论
最新评论