电子半导体22Q4~23Q1策略展望
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上传用户:闪德君
类别:供应链分析
上传时间:2022-11-29
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资料简介电子产业周期临近复苏拐点,但复苏反转及繁荣过程不会一蹴而就,建议可耐心布局周期复苏和国产化两大主线 。随着下游品牌厂商库存已逐步去化、国内疫情逐步好转,消费电子半导体原厂库存将从22Q4开始向下去化,模拟、功率半 导体原厂将继续补库至库存达到合理水平。从22Q3全球半导体的业绩和指引来看,22Q4全球消费电子半导体厂商普遍 将面临环比、同比本轮周期最大幅度衰退,而后23Q1衰退幅度可能将收窄,实现二阶导的拐点。受损于工业、汽车边 际增速下调,模拟、功率全球半导体厂商业绩亦将在22Q4进一步衰退,二阶导拐点可能较消费电子更晚。