本周存储现货市场整体仍以试探性报价与观望情绪为主，交易气氛偏淡。行业普遍认为，目前渠道与终端市场操作趋于保守，现货市场短期内卖方议价能力有所减弱。在传统淡季背景下，市场虽然依旧看好后续走势，但整体预期已趋于理性，并未出现明显的过热情绪。

不过，本周关于美光扩产DDR4的消息，再次引发市场关注。根据供应链消息，Micron（美光）近日宣布，其美国弗吉尼亚州Fab 6工厂已开始投产1α nm制程的LPDDR4与DDR4产品，主要面向汽车、国防、工业、网通及医疗等关键领域客户。

但从实际情况来看，此次Fab 6扩产更多是美光内部产能结构调整，而非重新扩大消费级DDR4供给，整体DDR4与LPDDR4市场并不存在真正意义上的新增扩产。

美光执行长马罗特拉也表示，目前公司对主要客户的供货满足率仅约50%至67%，供需失衡依旧明显，新增大规模产能预计要到2028年前后才会逐步释放。

在AI带动的新一轮内存竞争中，三大存储原厂市值已相继突破万亿美元。市场认为，长期供应协议（LTA）正在行业内快速普及，约30%的DDR产能已提前锁定在高位价格，意味着行业价格中枢正在持续上移，DRAM与NAND价格也有望在2026年下半年迎来新一轮上涨周期。

从产业动态来看，行业对后续发展依旧维持积极态度。南亚科表示，随着新厂陆续投产，未来两至三年公司整体产能有机会翻倍成长，目前仍处于“全产全销”状态，库存已大致消化完成，营收增长主要来自价格上涨，而非出货量增加，后续DDR5出货占比也将逐步提升。

香农芯创存货规模快速扩大，看好2026年存储景气度；深科技宣布扩充高端存储芯片封测产能，预计新增4000万颗产能；江波龙也持续推进37亿融资扩产计划，进一步强化国产存储布局。

在消费市场上，虽然当下高价环境可能压抑部分中低端PC与笔记本需求，但AI PC依旧被视为未来市场最重要的增长动力之一。

AMD董事长暨执行长苏姿丰近日表示，她对AI PC的发展“非常乐观”。她认为，无论是个人用户、开发者还是企业端需求，未来几年都将持续推动AI PC维持显著双位数成长。她同时强调，AI目前仍处于非常早期阶段，随着更多AI运算逐渐向边缘端设备部署，“AI Everywhere”将逐步实现。

而在AI PC概念持续升温的同时，近期PC市场也开始出现明显的价格调整现象。苹果刚推出不久、搭载M5芯片的13寸与15寸MacBook Air，已率先启动降价，其中13寸16GB+512GB版本售价由1099美元降至899.99美元，跌幅接近18%。

与此同时，国内市场部分搭载Intel Core Ultra 5 226V（Lunar Lake）的轻薄本价格也快速下探。例如机械革命16S 2026版本，在电商促销与地方补贴叠加后，售价一度降至约4099元人民币，已逼近主流大众笔电价格带。

值得注意的是，Lunar Lake原本定位于AI PC与高阶轻薄本市场，具备高能效架构、Arc内显与最高48 TOPS NPU算力。但随着终端价格快速下探，其售价已逐渐与偏向主流、入门定位的Wildcat Lake产品重叠。

这种现象虽然压缩了部分新品空间，却也意味着AI PC正加速进入大众化阶段。市场普遍认为，这并非单一品牌的短期促销，而是PC产业在需求放缓、库存去化与AI PC普及之间，主动进行终端定价重构。

供应链人士指出，在存储价格上涨、终端需求不稳定的背景下，品牌厂正加快既有机种出清，以降低库存与零组件成本风险。而随着下半年Windows换机周期、AI应用普及以及新品平台陆续上市，市场也开始期待，价格带下移后的AI PC，有机会进一步带动新一轮消费需求回温。

在各类产品方面，本周SSD市场维持震荡走势，今年618存储品类促销力度明显弱于往年；DRAM市场价格整体平稳，交易量有明显回温；Flash Wafer市场合约价整体维持稳定；USB市场价格震荡走势，TF卡市场整体平稳。

整体来看，虽然短期现货市场仍偏淡、交易气氛保守，但AI需求、长约锁价与产业扩产规划，依旧支撑市场对于中长期存储产业的乐观预期。

注意：近期市场价格波动较快，以实际成交价格为准。