国际铜价目前已突破1万美元/公吨，而新一波涨价动力正在酝酿。全球最大的铜矿或引发一场罢工活动，让铜库存趋紧的同时短期内供应再次紧张，推动铜价继续上涨。而另一方面，以铜为原材料的CCL、PCB的订单因下游需求旺盛而持续强劲，但越是上游企业如CCL等越有议价的优势，而PCB厂商由于需要承受原材料涨价、缺柜等影响，如何消化成本成为不小挑战。根据路透社报道，必和必拓旗下位于智利旗的全球最大铜矿Escondid以及另一处铜矿Spence的工会都已经拒绝了公司所提的最新薪资合约。工会主席上周一表示，将对罢工行动举行投票，在上周五结束的投票中，该工会203名成员中有近97%人选择了罢工，罢工威胁正持续升高。 智利的铜供应量占全球供应量的四分之一以上，2020年智利铜总产量为570万吨，其中Escondida铜矿的产量为119万吨，Spence铜矿产量为14.67万吨。可能出现的罢工不仅威胁着这两个铜矿的运营，也会令铜价继续维持高位。研究机构Goehring & Rozencwajg Associates报告认为，在铜矿供应增长迟缓，以及需求持续强劲增长的带动下，铜价很可能将上涨至任何人都想象不到的水平。报告指出，未来十年铜矿产量的增长预期将逐渐放缓甚至停滞，而包括中国大陆、印度以及全球转向可再生能源的趋势则将持续带动铜的需求成长。铜价高位上涨趋势明显，直接推动以铜为原材料的CCL、PCB、封装等面临成本垫高压力，持续以涨价应对。但基于下游需求持续旺盛，PCB供应链订单依旧强劲，订单爆量已经是PCB上下游现在的常态。从刚公布的第一季度财报内容来看更加明显，产业上半年呈现淡季不淡的态势，尤其叠加疫情、缺柜等影响因素，客户超额采购，重复下单成为常态，推升PCB厂接单状况，能见度比以往强劲，但原料成本、运输、汇率等难以消化的成本压力，成为不小挑战，导致相关PCB企业的获利相对被压缩。深南电路年一季度营业收入 27.25 亿元，同比增长 9.10%；实现归母净利润 2.44 亿元，同比下降 12.01%。鹏鼎控股一季度营收约56.88亿元，同比增长43.30%；净利润约3.51亿元，同比增长14.14%。台系健鼎第一季归属母公司业主净利14.08亿元新台币，年增44.1％，深南电路表示，从利润层面看，单位固定成本分摊增加，低毛利产品较同期增加等共同影响公司一季度归母净利润变化。对于部分原材料价格上涨造成的影响，未来一方面会通过强化内部成本费用管理、优化产品结构等方式降低影响，另一方面会加强与供应商、客户的沟通协商，共同面对材料价格上涨压力。台系健鼎则指出，第一季获利相较去年第四季略为下降，主要是受到原材料价格上涨、人民币对美元升值等因素导致成本上升。 和PCB厂商相比，原材料企业如铜箔、CCL等，则呈现愈是上游愈有议价权的优势，获利表现更为亮眼。生益科技司2021年一季度营业收入45.05亿元，同比增长46.66%；净利润5.44亿元，同比增长60.45%。金安国纪一季度营业收入13.39亿元，同比增长119.14%。归母净利润2.58亿元，同比增长657.8%；南亚新材2021年第一季度营收约8.32亿元，同比增长88.53%；净利润约7715万元，同比增长140.10%。生益科技表示，面对原材料端价格的不断攀升，公司提前部署及时调整市场策略，随着市场行情迅猛增长，公司紧紧抓住市场机会，报告期公司业绩较去年同期有较大增长。有业内人士表示，消费性电子产品的各项原料需求还是很强，而基础设备所需的高频高速材料需求，也有扶摇直上的趋势，虽然超额下单和缺料长短脚问题，仍然是无法完全排除的阴影，但各家厂商现在都处于满手订单的状态，市场后期还是相对乐观。民生证券认为，上游铜价持续高位，二季度行业涨价已经开启，预计二季度的覆铜板价格将持续上行，并且今年覆铜板公司扩产有限，供不应求局势有望贯穿全年。整体来看，罢工引发的铜供需紧张会将价格变化迅速传导到PCB供应链企业，但下游5G、服务器等需求也在持续上涨，所以尽管企业调涨价格趋势较为明显，但订单依旧增长迅速，市场后期表现也被看好，相关企业业绩未来能得到进一步增长。
点击此处关注，获取最新资讯！
我的评论
最新评论