在最近的疫情影响下，半导体供应链蠢蠢欲动。首先，硅晶圆大厂环球晶表示，6吋需求虽未明显改变，但中国厂商产能受疫情影响，导致6吋市场供给吃紧，目前旗下3座6吋以下晶圆厂几乎满载，“有多少货就出多少货”，价格也已调涨，并看好未来即便疫情趋缓、供给回稳，6吋市况也不会太差。

合晶日前透露，由于中国6 吋以下晶圆厂数量不少，受疫情影响，晶圆厂忧心拿不到足够硅晶圆，为分散风险，农历春节后，台湾厂明显感受到中小尺寸硅晶圆强劲转单力道，推升杨梅厂、龙潭厂产能全线满载，订单应接不暇，第1 季也已调涨6 吋以下价格，涨幅约5% 内。

环球晶也说，6 吋需求虽没有明显改变，但因中国厂商供给受影响，打破供需平衡，在疫情发生后，6 吋产能确实变得很抢手、供给吃紧；目前环球晶3 座6 吋以下晶圆厂，除昆山厂稼动率还未完全恢复外，台湾、马来西亚厂已几乎满载，而昆山厂现有产能也已近满载，处于“有多少货就出多少货”的状态。

环球晶认为，就算未来疫情逐渐缓和，中国6 吋以下晶圆厂供给恢复正常，但近来8 吋、12 吋需求持续热络，可望同步带动6 吋需求升温，看好即便未来供给回稳，在车用等需求推升下，6 吋市况也不会太差。

虽然近来疫情持续延烧，不过，环球晶表示，今年以来，12 吋包括记忆体制程、逻辑制程需求仍持续强劲，客户下单力道越趋稳定，且合约期间越来越长，8 吋也跟进12 吋开始复苏，看好12 吋与8 吋景气都已在去年第4 季落底。

环球晶生产基地多元分散，在日本、韩国、义大利等地都有产能，环球晶表示，目前海外厂房营运，及客户、供应商都未受疫情影响；而中国昆山厂在2 月10 日第一批复工，目前人员陆续返工，复工率也逐步拉升中，不足的产能也已调配由另外2 座6 吋以下晶圆厂支援。

电阻厂轮番涨价，市场库存见底

随着国内疫情趋于稳定，企业复工率也不断上升，在完备的疫情防控措施下，各大电子厂商与代理分销商也在逐步复工，国内被动元件市场信息开始明朗。

在上游厂商控制出货，市场货源稀缺的情况下，市场上的恐慌情绪不断上升，在过去的两周内，MLCC、芯片电阻市场经历了犹如过山车般的暴涨，而后又出现小幅回落。

随着电子厂复工率拉升，投料需求大增，由于库存水位太低，加上稼动率没有跑满，垫高了成本，此前，2月初国巨拟针对代理商、EMS客户调涨芯片电阻、电容价格，第一波平均涨幅约30%，3月1日生效。然而，3月1日起，国巨正式调涨MLCC及芯片电阻产品报价，涨幅却并非30%，MLCC调涨的幅度从此前的30%直接拉高到50%，电阻更是调涨70%~80%，涨幅远超预期。

据台湾媒体报道，国巨董事长陈泰铭在2月26日股东临时会后对媒体亲口证实，受到武汉肺炎疫情严峻，大陆人员流动仍有相当程度管制、招工具高度挑战，2月产能利用率跌至35~38%，无论是MLCC或电阻成品库存皆低于30天创10年最低；加上日韩也受疫情所苦，对供应链来说无疑雪上加霜。而过年期间付3倍人事成本激励员工留下加班、疫情中断运输推升运费，迫使国巨须适度调整价格反映成本增加及供需现况。

作为MLCC全球第三大供应商，国巨市占率超13%，也是上轮和此轮MLCC涨价缺货潮的主要“推动者”。而在芯片电阻领域，国巨的市占率高达34%，推动涨价的话语权更高。

在电阻龙头国巨的带动下，台湾电阻大厂旺诠、厚声评估订单与市场反应后也加入了涨价的行列。 

厚声为未上市台资企业，且位居全球第二大芯片电阻厂商，根据市调机构统计，厚声的设备产能约当每月600亿颗，产能为龙头厂国巨一半，海外产能位于泰国，约每月150亿颗，代理商传出厚声已针对通路商调涨电阻价格，调幅达40％，虽然不及国巨、旺诠的涨幅，但也属历次最大调幅。

供应商表示，直至上周，厚声、丽智才真正步入复工阶段，厚声过年期间没有太多人员留守，因此产能开出受到钳制，上周原本市场传出厚声的调涨幅度约30％，不过国巨、旺诠调价幅度达60％以上之后，似乎产生比价效应，最后代理商传出来的涨幅达40％。

据台湾媒体报道，旺诠3月1日针对大中华区直营及经销客户，宣布调涨全系列电阻价格，幅度达60%以上，后续再持续观察市场供需变化，进行必要的价格调整。旺诠这次调价动作是1月针对代理商调涨10～15%之后的第二波涨价行动，这一次扩大涨价对象至EMS客户，并且即日生效，出货就适用新价格。

此外，台系电阻厂商大毅也早在2019年12月就曾针对特定规格调涨价格。

而随着电子大厂复工率拉升，这一周开始大陆通路商陆续上班，大陆被动元件现货市场苏醒，深圳贸易商大炒被动元件现货价，电阻电容、记忆体以及测温枪感测器，并列为贸易商三大热炒现货，由于农历年前库存已经很低，贸易商手上货源也不多，暂时物以稀为贵，供应链认为，大陆被动元件现货价还有高点可期。

全球前三大芯片电阻厂为国巨、厚声、旺诠，设备产能各约1,200亿颗、600亿颗、400亿颗，光这三家就已经占了全球53％的市占率，而这三家大厂主要的制造基地均在大陆，且电阻供应链以台商为主力，日、韩几无救急的产能。

显然，疫情导致的产能利用率难以提升，是多数被动元件厂商在短时间内无法解决的问题，国内MLCC、电阻厂商同样不可避免，3月2日风华高科在互动平台上表示，目前公司员工回流加快，但产能未达到满负荷生产。

时至今日，国内电子厂的复工率不断提升，对被动元件需求也在回升，上游原厂的库存量却是持续锐减。

据业内人士透露，华新科2月21日生产的MLCC产品都已经在市场上流通了，由此可见原厂库存水位之低。

在这样的情况下，就算是MLCC及晶片电阻价格大幅上涨，下游厂商也不得不买单，尤其是需求急迫的测温设备厂商。

此外，鸿海董事长刘扬伟3月3日也表示，有部分元件如MLCC等业者带头喊涨，但因有长期合作关系，涨幅也没有很大，对鸿海的影响有限。

一般而言，MLCC和电阻占整个BOM表的金额较低，因此涨价对下游厂商的影响也有限。不过，库存见底导致上游厂商控制出货的情况愈演愈烈。

据某代理商称，目前，很多MLCC及晶片电阻的上游原厂都不接单，以国巨和华新科为例，该代理商向这两家厂商下单后，很多订单又被退回来。 

因此，比之涨价更为严重的是货源稀缺，这也是引起市场恐慌的原因所在，在上游原厂的推动下，国内MLCC、电阻市场早已经产生连锁反应。

据内人士得知，目前市场涨价缺货较为严重的MLCC型号为0402 104、0603 104、0805 104等，在过去的两周内，上述型号涨价幅度达100%，电阻的价格涨幅更是达到了120%。

在货源奇缺的情况下，各大代理商开始出“奇招”。经观察发现，部分MLCC代理商开始推出线上抢购、限量供应服务，同时还有公司表明其MLCC产品只出给工厂，不卖贸易商……

值得一提的是，被动元件的需求方同样受到疫情影响，目前，除测温设备需求火爆外，其他电子生产线同样因为疫情防控隔离面临劳动力短缺、终端产品需求延后传导到上游订单不振等问题。

业内人士进一步指出，市场上的真实需求其实不多，主要还是贸易商在炒货。从上周五开始，MLCC价格和市场需求已经开始回落，目前已经降价10%。

可以预见的是，疫情还在不断蔓延，日、韩MLCC供应商受到的影响也在加重，这场国巨等台系厂商掀起的涨价潮或许才刚刚开始。