前段时间，有媒体报道三星、铠侠、镁光等存储大厂正扩大投资，积极建厂和扩充产能的消息，这对于当下市场又是一个什么样的影响？

作为芯片最大的细分市场，存储芯片市值占比整个芯片领域的比例是最大的，在存储芯片市场上，DRAM产品占比最大，约一半，NAND Flash产品占比约四成，其它占比一成。而且存储器是一个高度垄断的市场，95%的市场基本都被国外拿下了，随着长江存储和合肥长鑫生产出国产存储器核心部件3D NAND FLASH和DRAM后，垄断的市场有了突破口。

当时东芝尚未改名“铠侠”

在2019年，NAND Flash市场规模达到了490亿美元，主要大厂以三星，镁光，SK 海力士为主。NAND Flash应用在存储卡、嵌入式存储、UFD和SSD等上面。

而2018年DRAM市场规模已超过1000亿美元，2019年由于价格大幅下降以及服务器、手机等下游均出现同比下滑，市场空间出现下降。DRAM芯片用在服务器、手机和消费电子等。DRAM和NAND Flash市场的玩家包括三星、镁光和SK海力士等企业。

三星

伴随着存储记忆体需求的增长，三星的记忆体事业将主要投资于设备上，以因应更精密的制程技术与产能扩张，这样更能降低成本，提升产能，在晶圆代工事业方面，三星主要投资于最先进的5与8奈米制程，以进一步提升产能。三星透过1Z-nm和EUV产品的全面应用，强化其在DRAM的技术领先地位，在NAND部份，三星将聚焦于提升成本竞争力，并加速朝向第六代V-NAND转换。

SK 海力士

SK海力士的业绩，与第二季度相比，SK海力士预计销售额将下降8.9％，营业利润将下降36.5％。有业内分析师认为，由于行业库存过剩导致的DRAM和NAND闪存芯片价格下跌，SK海力士第三季度的收入将有所下降。

镁光

之前囤积的芯片导致企业需求疲软，镁光的一些客户可能持有更高的库存。这里涉及到华为新禁令的产生对镁光业绩的影响，镁光公司首席执行官Sanjay Mehrotra在电话会议上表示：“我们预计2021年日历行业的DRAM位需求增长约20％。我们进一步期望行业资本支出将导致整个2021日历年DRAM市场状况的改善和行业盈利能力的提高。2021年的存储行业NAND位需求增长预计约为30％。” 

Anjay Mehrotra表示：“除非行业资本支出从当前水平放缓或需求超出我们的预期，否则我们将面临挑战NAND行业盈利水平的风险。”虽然手机业务冲击巨大，但是镁光公司首席财务官David Zinsner认为，公司在移动，汽车和消费市场已经看到了一些复苏。

铠侠

除了重新择日IPO和推出了一些技术消息，暂未有最新财季消息

配套市场也提一下：MLCC供给较为紧张。

在2009-2016年期间，MLCC 产业发展处于平稳阶段。这一阶段产业整体增长较缓，各大厂商营收较为稳定。2017-2018 年 MLCC行业因为以村田为代表的日本厂商调整产能逐渐退出了低端MLCC领域，导致行业经历了一波涨价缺货周期，价格泡沫在2018年第四季度破裂。

在经过长达一年的降价去库存后，2019年第四季度行业库存出清，价格重回上行周期。目前，下游补库需求强烈，但原厂产能短时间难以提升，加之年后疫情影响导致供给更加紧张，预计涨价仍将持续。由于生产成本相对固定，涨价将给 MLCC厂商带来充足的业绩弹性，行业迎来向上拐点。

需求大幅增长。MLCC的下游应用广泛，主要包括手机、PC、家电、汽车和其他包括工业和医疗等领域。5G、汽车电子的发展不断推动着MLCC需求的增长。

来源：前瞻

根据前瞻的数据，在应用上，MLCC 约70%需求来自消费电子领域，其中手机设备的需求占比达到38%，是MLCC最大的需求端，车用 MLCC占比达到16%，也是一个重要的需求来源。

小结：在疫情和中美贸易关系的双重考验下，存储行业的不可预测性增加，下半年挑战和机遇并存的局面将持续很久。但随着5G等商业化的逐步落地，云计算、IDC 业务、汽车、物联网领域等对DRAM 的需求，PC 端、服务器、手机等对DRAM 的需求增长仍能带动，下半年仍有机会。

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