闪德君按：本期内容为「闪德观察」栏目第1期，内容稍长，故分为两篇推送。上篇为《大流行时代的半导体产业，「大混乱」的供应链》。本篇为下篇，欢迎大家多多互动讨论。本期上篇文章简要介绍了纽约时报文章《一个什么都缺货的世界，全球陷入供应链大混乱》的要点，并指出，半导体产业的从业者们，尤其明显地感受到了这种「大混乱」的冲击——最明显的表现如：缺货、涨价。同时，文章也梳理了缺货、涨价之外，中国大陆芯片「卡脖子」的简要进程。本文，我们回过头来，再看看新冠疫情、航运涨价引发的「缺芯危机」对半导体下游产业链的巨大影响，并看看存储市场受到的影响具体如何。
先以汽车、消费电子、电子元器件三个领域为例。
「缺芯危机」让全球众多汽车厂商受到波及而纷纷停产、减产。
2021年1月，历史超百年的汽车大厂——福特汽车，就因芯片短缺原因而将位于德国萨尔路易市的工厂停产，并暂时关闭位于美国肯塔基州的SUV工厂。国内汽车厂商显然也没有更好过。8月，吉利汽车CEO淦家阅表示，其电动车业务也受到了全球缺芯的影响，旗下「几何」品牌有1万台订单无法交付，有些经销商甚至开始卖展车。还是8月，丰田方面表示将于9月在全球范围内减产36万辆汽车，较原计划大幅减产4成。此外，通用、大众等汽车大厂也受到缺芯影响，纷纷减产。美国咨询公司艾睿铂表示，全球汽车行业2021年因半导体短缺将失去390万辆的产量，预计今年汽车行业因缺芯或损失1100亿美元。为了缓解汽车芯片的缺货境况，车用芯片厂商转变晶圆代工下单模式，由「及时生产」模式转为提前预订产能。据悉，台积电、联电、力积电等晶圆代工厂已与英飞凌、恩智浦、意法半导体等多家车用芯片厂商签订协议，可见度达2023年。然而，半导体整个产业链体系遍布全球，芯片缺货除了受到下游需求暴增影响外，如前文所述，还受到疫情、运输等多种因素的综合影响。由于短缺问题不只由少数的一两个环节造成，预计未来不短的时间内，结构性短缺还将会是常态化的现象。
消费电子也是受「缺芯危机」显著影响的一大领域，其中一大原因被认为是疫情导致了居家隔离，从而刺激消费电子产品需求暴增。游戏机方面。今年5月，索尼表示，由于芯片短缺等因素影响，PS5的供应短缺将持续至2022年，销售目标也将因此受限。任天堂社长古川俊太郎5月也表示，由于全球芯片缺货，未来Switch的产量将会受到影响。手机方面。据市场研究公司Wave7Research 8月公布的调查显示，全球缺芯正影响除苹果之外的所有手机制造商。消息称，三星的高端旗舰机供应稳定，但低成本手机在多地脱销，中国手机厂商一加，则由于某些机型供不应求，市场份额在8月份跌至10%。小米集团合伙人卢伟冰今年5月表示，他认为全球手机缺芯问题将至少影响未来一年。电子元器件市场无疑承受着「缺芯危机」更直接的冲击。囤芯、炒芯现象大量出现，甚至成为常态。为此，今年8月，以整顿中间商恶意抬价、哄抬炒作等问题为由，国家市场监管总局宣布对涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销企业立案调查，央视也发文表示，缺芯不是炒芯的理由，要坚决遏制价格违法行为。然而，在「缺芯」这一根源性背景下，价格监管显然只能治标而无法治本。央视的文章就指出，由于部分经销商恶意涨价，引发价格混乱，加剧市场恐慌情绪，导致不少企业停产乃至倒闭。此外，元器件厂商也受到东南亚疫情的显著影响，多个工厂被迫关闭，车用MLCC、芯片电阻、固态电容、铝质电容等芯片产能均将受到不同程度的冲击。据集邦咨询8月表示，各供应商的中、低端MLCC库存已回升至60天的安全水位，然而，日本厂商的高端MLCC库存仍低于30天。在马来西亚封城管制措施持续延长的压力下，其他在日本设厂的企业如村田制所、京瓷与韩国三星或将因此成为此波转单效应中的受惠者。具体到存储市场，不同于整体半导体产业的缺货、涨价，存储产业的行情，据闪德资讯统计的行业报告数据走势显示，当前的价格趋势较为平稳，甚至在将时间拉长到1年、1年半后，还会发现略有下跌。这多少有些「反常」。对此情况，闪德资讯求教存储行业资深人士L，L表示，疫情早期，其实在线上办公、远程教育、居家娱乐等方面刺也激出了一波需求热潮，带动存储行业价格走高。但高峰过后，行业需求被提前释放，后期反而疲软。加之云服务产业的不断发展，软件产业的进步也带动视频、图片的存储容易占用下降，PC、手机等换机周期不断拉长，虚拟币探矿被政策打压等因素，存储行业的需求基础更是难以刺激交易价格走高。L还表示，存储市场虽然需求在走弱，报价在走低，但产能也还是受到上游缺货、涨价影响，形成了一种尴尬的「面粉比面包贵」的倒挂局面。将视线转移到跨境贸易方面。中国存储市场上游的颗粒等元件以进口为主，而中国大陆的这方面进口贸易主要经过香港转口而来，疫情之下，不少原本可通过一些方式免除关税成本的进口贸易，如今也不得不报关进口，如此增加的13%关税成本，也就和航运价格飙涨一样，成了存储行业不得不面对的一块成本负担。L还以U盘市场为例表示，如今U盘的市场需求，线下活动送礼等方面的交易量占了不少的比例，疫情之下，这些活动被大量取消、推迟，引致U盘销量也显著下滑。如纽时文章所述，新冠疫情的全球大流行目前「丝毫没有减弱迹象」，在疫情影响下，全球各国不同地区的政府大量采取封城限流、居家隔离等防疫管控措施，导致大量企业开工时间难以保证。加之疫情还导致大量企业人工不足、物流周期显著拉长等问题，不少企业的生产经营都受到的不小的冲击。然而，这些只是浅层、普遍性的问题。对于半导体产业而言，还有中美贸易战背景下美国政府强力干预、重塑半导体产业链格局，特别是一些关键的产业链环节的行动。这些都进一步推升了中国半导体产业相关企业面对的潜在「卡脖子」风险。还有消费端。受美欧等地区现金、消费补贴，以及大范围居家隔离拉抬的娱乐、远程办公等类电子产品需求显著增长等情况的影响，消费端消费习惯、消费规律的改变，也为半导体产业链各环节企业带来了新的挑战。存储产业是半导体产业链不可或缺的重要一环，「供应链大混乱」「航运价格飙涨」「消费习惯改变」等或深层、或远端因素的潜在影响，存储产业的广大企业也都需要将其纳入经营决策考量中来，只有这样，我们才能在如今这个剧变时期，更好地掌握自身企业的命运。
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