据闪德资讯获悉，近期全球存储板块连续调整，美光、SK海力士、三星、西部数据、希捷等存储原厂集体下跌，引发资本市场对存储周期持续性、竞争格局变化以及AI需求预期的担忧。分析来看，本轮下跌主要受到三方面因素影响。 

首先，韩国股市节后出现补跌，加上三星电子、SK海力士此前公布的大规模股票回购计划提前结束，市场获利了结压力增加。

其次，中国长鑫存储（CXMT）传出新一代DRAM技术取得进展，并计划推出服务器内存产品，引发投资者对未来存储竞争格局变化的担忧。

而随着存储厂商盈利预期持续提升，市场也开始关注当前高景气周期是否已经充分反映在股价中。

马斯克12日在社交平台表示，部分存储供应商未来报价策略可能影响客户长期信任，而美光在客户合作方面采取的策略更为合理。

不过，市场人士认为，长鑫存储技术进展更多体现了存储技术持续演进，对全球供需格局的影响仍需进一步观察。

分析师指出，存储产业从技术突破到规模量产、客户导入仍需要时间，而当前AI需求增长主要集中于HBM等高端存储领域。

短期来看，这波股价调整更多反映了市场对AI投资节奏、盈利持续性以及未来定价能力的重新评估，而非产业竞争格局出现根本性转变。

摩根大通表示，内存市场的基本面「较90天前明显强劲许多」，目前需求远高于供给。该机构预估，2026年内存供应短缺幅度约为20%，2027年为19%，2028年则为15%。

多家机构认为，当前存储行业基本面依然保持强劲，AI基础设施建设还在支撑高端存储需求，但市场情绪变化仍将继续带来阶段性波动。

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