本周存储现货市场整体延续疲软格局，需求端未见明显改善，交易氛围偏清淡。

DRAM市场虽受上游颗粒价格持续上涨带动，其中DDR5涨势较为突出、询单有所回暖，但下游仍以刚需补单为主，整体看涨情绪不足，市场呈现明显分化。NAND闪存市场则相对平稳，但成交依旧缺乏放量支撑。

与此前市场关注季度涨价不同，近期资本市场和产业链的关注点正逐步转向2027年至2028年的长期供需格局。随着原厂扩产节奏保持克制，市场对于未来两年存储供给偏紧的预期正在持续强化。

在NAND市场，多家华尔街机构近期一致看好行业未来发展。市场普遍认为，由于三星、SK海力士、美光等主要存储厂商扩产态度依然谨慎，新一轮有效产能预计要到2028年前后才会逐步释放，NAND市场正进入长期供给偏紧周期。

瑞穗分析指出，随着AI应用持续扩张，2027至2028年存储需求有望进一步提升，其中企业级SSD（eSSD）将成为NAND需求增长的核心驱动力。预计2026年和2027年NAND需求分别增长18%，但同期晶圆投片供给增幅有限，2026年甚至可能下降约5%，2027年也仅增长约3%，供需缺口短期内难以弥补。

美国银行同样认为，NAND价格上涨趋势至少将持续至2027年上半年，在2028至2029年前行业几乎没有明显新增产能释放，这将持续支撑产业盈利能力。

而模组厂近期的动作，也从侧面验证了市场对于长期供给偏紧的判断。佰维存储日前公告称，公司与存储原厂签订总金额18.608亿美元的企业级闪存颗粒采购协议，合同周期长达24个月，并采用锁量锁价模式。

至此，佰维年内累计锁定超33亿美元供应。这种“截流”效应虽不会直接推高现货价格，但将减少市场自由流通资源，增强供给端刚性，对现货价格形成底部支撑。

值得关注的是，佰维在公告中特别强调采购产品为企业级闪存颗粒。相比消费级市场，企业级存储产品价值量更高，同时也是本轮AI浪潮中需求增长最快、成长弹性最大的细分领域。随着AI训练和推理需求持续扩张，企业级SSD正在成为未来几年NAND市场最重要的增长引擎之一。

与此同时，多家A股存储模组厂商也已与海内外原厂建立长期供货协议，在保障供应稳定性的同时，也增强了市场对于其未来业绩持续增长的信心。叠加2026年Q2、Q3存储涨价幅度超出市场预期，模组厂盈利能力改善预期持续升温。

DRAM市场方面，AI带来的结构性紧缺现象同样愈发明显。从需求结构来看，DDR5 5600和6400型号需求尤为强劲，已成为企业级市场及高端消费级平台升级的核心产品。部分高容量、高频率服务器级DDR5产品价格明显高于传统DDR4时代主流产品，企业级客户成本压力持续增加。

从供应端来看，AMD副总裁近日表示，受AI需求持续增长影响，DDR5供需紧张格局预计将维持约两年，最快要到2028年前后才有望回归正常水平。慧荣科技总经理苟嘉章则进一步指出，随着AI应用重心由训练逐步转向推理阶段，DDR5供不应求情况尤为突出。

他甚至形容当前市场为“需求远超供给”，部分客户需求达到150的情况下，实际供货量仅有30至50，反映AI带动的结构性短缺仍在持续扩大。

综合来看，当前消费存储正处于“上游价格偏强、下游需求偏弱”的博弈阶段。此外，正值季度末，不排除部分厂商为冲刺业绩而加速出货，短期市场仍可能出现阶段性波动。

注意：近期市场价格波动较快，以实际成交价格为准。

本周SSD现货市场报价全线下跌，买卖双方价格预期存在差距，实际成交艰难。据市场反馈显示，部分大厂临近财报节点，主动对部分型号进行低价放货，以回笼资金或冲量，这一动作导致市场上出现明显的“价格倒挂”现象，使上游成本高企的中小工厂陷入“跟不上”的困境。

PC/DIY/消费电子市场表现平淡，渠道商普遍采取低库存运营策略，以对单走货为主，缺乏追涨动力。此外，世界杯临近对市场情绪有所扰动。低吸高抛,观望为宜!

本周NVME3.0大致报价，除240G容量不变，其它容量呈下跌态势，跌幅区间在6%-14%左右。

本周NVME4.0大致报价，除960G容量不变，其它容量呈下跌态势，跌幅区间在8%-16%左右。

本周SATA3.0市场报价，所有容量呈下跌态势，跌幅区间在4%-20%左右。

本周DRAM现货市场价格小幅下跌，上游市场继续上涨趋势，下游PC消费市场需求萎缩，两极分化严重。企业级市场受AI需求带动依然保持活跃，而消费级市场则面临需求不足与成本高企的双重压力。

部分次级资源价格开始松动，市场议价空间有所扩大，也反映出终端承接能力正在下降。目前市场以对单走流水为主，看涨情绪不足。

本周内存OEM市场报价，D4板块，除4G2666容量不变，其它容量呈下跌态势，跌幅区间在2%-4%左右；

D3板块，4G容量不变，8G容量下跌1%左右。

本周Flash Wafer现货市场合约价维持不变，交易持续低迷。消费端需求疲弱，缺乏上涨实质动力，但原厂控货支撑下，下行空间有限。

据业内人士透露，某大厂近期正大量收购TLC进行库存补充。后续重点关注618销售表现、原厂6-7月合约价变化及大厂补库动作。维持流速，等待时机。

本周USB现货市场价格保持平稳，需求依旧未有好转，通路商们观望出货为主。

TF卡市场报价维持平稳，整体需求没有改善，品牌端虽有涨价动作，但现货端因终端消费疲软难以传导。

本周PCBA大致报价，所有容量保持不变。

本周UDP大致报价，除128G下跌3%左右，其它容量保持不变。

本周TF卡市场大致报价，除128G-256G容量下跌2%左右，其它容量保持不变。

下周市场策略：低吸高抛，保持观望。