据闪德资讯获悉，慧荣科技总经理苟嘉章表示，今年AI推理需求已经开始超越训练需求，虽然HBM仍是核心产品，但DDR5、NAND、控制芯片与成熟制程等供应链环节都同步紧张。

DRAM与NAND Flash可能一路缺货到2028年，供需紧张情况何时能够缓解难以预测。

在缺货情况下，今年下半年存储器价格应会一路往上，但预期价格涨幅会小于上半年。

苟嘉章指出，目前包括三星、SK海力士、美光等原厂产能都相当紧张，"你要150，只能给30或50"，几乎所有客户都无法完全满足需求。

在AI资本支出竞赛下，各大云服务供应商持续扩大投资，但市场也开始担忧，当前每年高达数千亿美元的AI基建支出，不可能长期维持。

因此，近期市场开始大量出现3-5年的长期合约模式，部分甚至附带预付款机制，希望提前锁定未来产能与供货来源。

苟嘉章表示，目前市场最重要的已不是价格，而是先确保有货。

在DRAM市场方面，苟嘉章认为，DDR4目前价格偏高，部分来自代理商操作与市场炒作，因为包括南亚科、华邦电及力积电等台企仍持续供应DDR4产品，供给并未完全消失。

相较DDR4，DDR5则呈现更明显的结构性缺货。

随着AI服务器、GPU、HPC与高性能运算平台全面升级至DDR5，需求强度远高于过去PC市场，DDR5会持续缺货下去。

除了AI服务器外，车用市场也开始受到AI排挤效应冲击。

过去车用内存需求量较小、验证流程繁琐，并非原厂优先供货对象，但今年开始，部分车厂已明显感受到供应压力，部分原厂甚至宁可优先供货给AI相关应用。

此外，NVIDIA在GTC大会提出"Token Economy"概念后，市场关注焦点也从过去单纯的AI服务器成本，转向Token成本与推理效率。

未来AI基础设施核心仍围绕计算、内存与存储三大架构，而推理将成为下一阶段AI产业最大增长动力。

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