五一假期过后，存储市场开始出现明显修复迹象。

无论是现货价格、市场询单，还是渠道情绪，相较4月阶段性低点均有所改善。部分存储产品价格率先反弹，市场成交活跃度回升，前期“砸价出货”与“恐慌去库存”现象明显缓解，整体氛围重新转向偏乐观。虽然终端消费需求尚未真正恢复，但产业链对于后市的预期已经开始明显转强。

从原厂端来看，当前市场最核心的逻辑依旧是“供应持续收紧”。

多家国际存储厂商已确认正在延长长期供应协议（LTA）周期，部分SSD订单合约甚至已经拉长至5年，同时合约模式也开始加入固定与浮动价格机制，以强化价格稳定性与供货控制能力。HDD市场同样出现类似趋势，部分厂商已经导入“按订单生产（Build-to-Order）”模式，并开始与客户讨论延伸至2028年的长期合作。

整体来看，存储产业正在从过去的“供给竞争”，逐渐转向“资源分配”逻辑，未来产能优先权的重要性持续提升。

模组厂端则普遍看好后市行情，并持续强化库存布局。

威刚认为下半年NAND价格大幅上涨的概率非常高，目前库存已突破400亿元，并计划6月底进一步提升至500亿元，其中NAND库存占比已提高至45%。十铨3月底库存从92亿元快速拉升至135亿元，并预估未来合约价季度涨幅可维持30%至50%。宜鼎维持谨慎增库存策略，而华邦电的250亿库存正逐步转化为毛利贡献，预期相关效益将持续至2026年下半年。

资本市场方面，本周存储板块明显升温。国际存储龙头如闪迪、美光、三星电子、SK海力士股价持续走强，A股存储芯片板块同样大幅上涨，德明利、江波龙等个股刷新阶段新高。市场资金显然正在重新交易“AI驱动下的存储超级周期”。

不过，资本市场的乐观情绪，与当前消费级现货市场之间仍存在明显落差。

虽然上游涨价已经开始向品牌与渠道端传导，SSD厂商陆续调涨价格，DRAM市场也逐渐摆脱此前的恐慌去库存状态，但终端消费需求依旧偏弱。随着618备货窗口临近，渠道询价与关注度虽然提升，但实际备货态度仍偏谨慎，整体市场仍处于“价涨但量未明显恢复”的阶段。

具体来看，本周SSD市场KST等多款热门型号价格集体上调，Flash Wafer合约价维持坚挺，现货市场节后询货热度明显回升；DRAM市场价格较为稳定，行货价格带头领涨；TF卡、USB市场整体呈小幅下跌趋势。

整体来看，目前存储市场已经进入典型的“供给主导型上涨周期”。短期内，价格修复的确定性正在持续提升，尤其NAND下半年存在进一步加速上涨的可能。但与此同时，消费市场复苏速度依旧偏慢，未来消费级市场仍可能阶段性出现“价高量缩”的情况。

注意：以下市场价格波动较快，以实际成交价格为准。

SSD固态市场