据闪德资讯获悉，广发证券相关报告指出，2025年第四季度DRAM合约价已环比上涨约45%，2026年第一季度仍可能再涨25%-30%。

主要原因是厂商通过间歇性暂停报价控制节奏、维持供应紧张态势。

即使三星、SK海力士等存储原厂推进1c DRAM产能扩张，新增产能也要到2027年才会显现，短期新增供给有限。

存储行情支撑动力，正从短期集中采购转向长协锁价。

CSP正将库存从不足2个月，提升至3-4个月，并提前洽谈2027年前后长期协议。

有消息称Meta、Google正与三星正在协商长达五年供货协议，试图提前锁定存储供应与价格。

CSP长期协议支撑原厂出货与报价的同时，消费端正承受更直接的成本挤压。

机构指出，2026年内存供应仍偏紧、成本持续上涨压力不减。

CSP与AI领域享受高获利红利的同时，手机与PC等领域，被迫通过降规格、自行吸收成本及延后换机等方式，消化涨价带来的冲击。

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