摩根士丹利近日发布报告称产业寒冬将至,却在不久后被美光亮眼的财报打脸。
然而,存储器市场是否真的迎来复苏?
据传,第一大模组大厂金士顿已启动降价策略,针对中低阶产品进行甩卖清库存。
除了HBM和资料中心SSD因AI需求大增外,消费性电子市场表现疲软,旺季不旺。
分析师陆行之表示,台湾模组厂商库存普遍高达11个月,并非仅限于中低阶产品。
一旦传统DRAM价格下滑,认列库存损失将成常态,点名坐等威刚、创见、群联等跟进。
存储器行业不再有周期,现在有表示近期除了能做HBM的存储厂商,如SK海力士、美光、三星获利率回升外,其他PC或消费型电子产品的存储器公司不但获利不如预期,甚至还处于亏损或亏损边缘。
存储公司将大量库存出售给下游模组厂,导致台湾模组厂商在今年第二季平均库存高达7.8个月,部分公司库存更达9至11个月。
从现有情况看,这些非HBM存储公司的周期股尚未迎来上升周期,或者说12个月内不再有上升周期了。
一旦DRAM或Flash价格反转,认列库存损失将成为常态。
目前市场库存爆量,连存储器模组龙头金士顿也撑不到一个月,选择降价促销一堆卖不出去的中低阶消费型存储器。
预计接下来还会有厂商跟进,尤其是要注意A-data(威刚)、Transcend(创见)、Phison(群联)的动向。
此外,库存高达8至11个月的并非仅限于中低阶产品,未来几个月内,高阶存储器的合约价格是否松动,将成为市场观察的焦点。
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