令人担心的事还是发生了。

今年的苹果新机iPhone 16系列出人意料的遇冷，首周销量预测仅为3700万台，同比iPhone 15系列首周销量下降12.7%。这似乎意味着消费电子的需求依然萎靡不振。

另一方面，中秋节刚过，马上迎来十一黄金周，但现货市场并没有看到明显的备货需求出现，进一步加深了业内的悲观情绪，导致本周国内存储现货价整体继续下跌。

而最近大摩出具的最新报告更是直接让整个存储行业破防。在报告中，大摩直言“寒冬将至”，DRAM市场预期最快第四季反转向下，开始面临供过于求压力，更会持续到2026年。

理由是，智能手机和PC消费持续不振，通用DRAM需求减少。对于现在需求火热的HBM，大摩同样看衰，认为在人工智能泡沫之后，也将面临供过于求的情况。

不过，业内并不认同这份报告，认为大摩忽视了HBM市场的特点，而且三星和SK海力士已经宣布到2025年为止，HBM已经售罄。批评者还认为，大摩低估了大型科技公司对人工智能的投资。

值得一提的是，据业内透露，由于Q3需求普遍低于预期，导致SZ几家上市OEM商为保业绩不惜亏损抢单的动作频频，幅度超出想象，进一步加剧业界竞争。

对此，闪德君认为，作为上市公司应该给行业起好的带头作用，注重责任与技术，而不是股票与流水。

虽然短期来看行情表现并不乐观，但闪德君观察到，主要以拆测货为主的低容量消费产品供应出现紧张。简单来说，有些跌不动了。加上当前进入国内双11与国外“黑五”备货周期中，机会还在！可适当多关注低容量产品。

本周DRAM市场价格小幅走低，整体行情暂无变化，各端需求依旧较弱。近期价格难维稳，流水为主。

本周USB市场价格小幅跌势，节后需求未好转，客户无备货意愿。晶圆依旧维持倒挂状态，基本对单为主。

本周PCBA大致报价，除32G和64G下跌2%上下，其它容量保持不变；

本周UDP大致报价，除32G和64G下跌3%上下，其它容量保持不变；

本周USB3.0市场大致报价，所有容量呈下跌态势，跌幅区间在2%-3%左右；

下周市场策略：保守操作，对单为宜。

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